黄金冲上1000美元 短线尚需市场检验

华股财经 2008年03月16日 17:09:27
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北京时间3月14日,纽约金价突破1000美元。本周,国际黄金市场再度大幅度震荡,最大日跌幅超过24美元,震荡幅度大于30美元,显现出投资者在金价冲击千元大关前的谨慎。但是,原油期货在本周一(10日)继续大涨,创下108美元的历史新高,这在一定程度上遏制了黄金等关键商品价格的下降趋势。11日早晨(美国时间)美国股市开盘前,美联储联合全球各大央行联手向市场注入流动性,其中美国向市场的一级金融机构注资了2000亿美元。美国股市中的金融股应声上涨,美元也大幅度反弹,道琼斯工业平均指数当天大涨400多点,美元兑欧元也出现200点左右的反弹。但是,在股市和汇市风云动荡时,黄金、原油价格基本没有变动,原油在108美元持稳,黄金则持稳于575美元之上。

我们知道,黄金价格的涨跌与原油和美元有密切的关系。其中与原油是正相关关系,但是涨跌幅度和速度则不一定同步;对美元来说,黄金则是逆向运行,即美元下跌,黄金必涨,相反,美元上涨,黄金则下跌。但是,在方向上的正反运行,也未必等于完全同步。尤其是在黄金面临1000美元大关是否能够突破的时候。3月11日,美元兑大多数货币在盘中出现大幅度震荡,而黄金、原油则几乎纹丝不动,说明黄金在美元指数处于低位的时候非常谨慎,时刻防范着美元可能的大幅度反弹。而我观察,由于原油、黄金价格当天没有跟随非美货币的涨跌,而且回撤幅度有限,表现出为聚集动能而“蛰伏”和进一步闯关前的“安静”。这发出了进一步上涨的信号!

从全球宏观经济背景看,投机者赌美国经济衰退与美联储和各国央行联手救市正在博弈。投机性的投资者认为,美国经济衰退不可避免,而这正是推高油价和金价的一个原因,他们预计3月18日美联储会大幅度减息75个基点,这会使美元进一步走软,因此黄金、石油都会暴涨,黄金可能借势突破1000美元大关。而美联储在11日开始的注资行动,则显示美国的货币政策工具更加灵活——不一定会大幅度降息,美联储显然希望美元能够在目前价位持稳反弹。谁胜谁负?3月18日就会明白。

我们知道,在美元持续大跌的背景下,市场投机资金大量向原油和黄金市场转移,这既是黄金、石油大涨的原因,也在一定程度上加剧了美元的“短缺”,甚至出现“美元荒”。美元既可能崩盘,也可能见底。这也是美联储和各大央行联手向市场注入美元流动性的原因。而美国和各大央行直接向市场的一级金融机构注入流动性后,这些资金的去向值得注意。市场资金紧,投资者和投机者也紧;而大量持有美元的投资者如果担心美元进一步贬值只能继续选择黄金、石油等“保值”商品,这会导致黄金、石油价格再度大幅度上涨。因此,美联储向市场大幅度注资也可能是双刃剑——想救美元却可能适得其反!

在当前敏感时期,希望投资者格外谨慎,什么情况都可能发生,追涨杀跌者很可能被深套。预测,由于石油的极限位置也就在120-130美元左右——除非出现重大危机,目前已经进入高位状态,各国干预随时会发生。因此建议,黄金投资者需密切关注外汇市场和石油价格的走势,在935美元-999美元之间高抛低吸比较安全。但要强调:在有重大消息刺激的背景下,我们在回撤突破口时可以跟进。注意,必须是在“回撤突破口”时跟进,这是防止被骗的“护身符”。

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